Erakapitaliinvestorid on rekordilised 1,5 triljonit dollarit eraldatud vahendites - enam kui kahekordne summa vaid viis aastat tagasi. Suurenenud konkurentsiga samade tehingute pärast on neid sõjakaste raskem kulutada kui kunagi varem, kuna vastuvõetava tasuvusega atraktiivsete investeeringute leidmine muutub koormavaks. Kuidas saavad erakapitaliettevõtted sellest kõrvale jätta istuvast varust tõhusalt kasutada ja aktsionäridele väärtust luua?

Üks lahendus: teatud tüüpi töö tellimine kvaliteetsetele erakapitali konsultantidele. Lisaks füüsilistele ettevõtetele pakutavatele traditsioonilistele nõustamisteenustele (nt tehinguteenused) saavad vabakutselised finantskonsultandid suurendada ja laiendada PE-meeskonna tulejõudu nii ettevõttesiseselt (selliste projektide kaudu nagu tehingute sõelumine) kui ka väljaspool (selliste projektide kaudu nagu portfelliettevõtete tegevus ja juhtimine). Paljud on üllatunud, kui lihtsalt ja kiiresti saab vabakutselise vabakutselise erakapitali konsultant projekti ühendada ja kohapeal tegutseda.

Erakapitali väärtusahel

Oleme leidnud, et vabakutselised kehalise abi konsultandid on kõige kasulikumad selliste siseteenuste jaoks nagu tehingute algatamine ja integreerimine samuti välisteenused, mis on suunatud sellistele portfelliettevõtetele nagu ümberkorraldamine , kasvu , Ühinemised ja ülevõtmised ja toimingud .

Kuidas täpselt erakapitali investeerimisfirmad oma aktsionäridele väärtust loovad? Esimene põhimõte on see, et nad peavad tuvastama alahinnatud ettevõtted ja ostma neid vastuvõetava hinnaga. Lisaks peavad nad olema võimelised müüma ettevõtet (või toetama seda börsile minnes) algse hinna mitmekordse hinnaga. Vahepealsel perioodil luuakse aga palju tegelikku väärtust. Erakapitalifondid teevad tihedat koostööd oma portfelliettevõtete ja nende juhtkondadega, et toetada kasvu, aidata vähendada kulusid ja neid üldiselt muuta.

Suhteliste eeliste teooria õpetab, et kõige parem on keskenduda sellele, milles sa oled hea, ja tellida allhanke kaudu, milles sa nii tugev pole. Oskuste mitmekesisus tähendab, et koostöö on kasulik ja tõhusam on keskenduda oma tugevustele ja palgata teisi ülesannete jaoks, mis jäävad väljapoole teie võtmepädevusi. Erakapitalis võib see tähendada portfellifirmade operatiivtoe sisseostmist, keskendudes samal ajal tehingute tegemisele ja struktureerimisele. Näitame, kuidas konsultandid saavad sellistes olukordades lisaväärtust luua.

reageerivad meediumipäringud kõigi seadmete jaoks

Erakapitali väärtusahel

Sisemise kehalise kasvatuse meeskonna laiendamine Deal Origination & Analysis vabakutseliste töötajatega

Pideva atraktiivsete tehingute pakkumine on eduka fondi vereringe ja partnerite jaoks oluline oskus. See on aeganõudev protsess, mis on kas varaline, mis viiakse läbi ettevõttesiseselt professionaalsete ja isiklike võrgustike, uuringute ja külmkõnede kaudu või vahendajate, näiteks investeerimispankade ja muude nõustajate kaudu.

mobiilse veebidisaini parimad tavad

Tehingu läbivaatamine

Pärast võimaliku sihtmärgi väljaselgitamist hinnatakse esmalt selle kui investeeringu elujõulisust. Ainult umbes neljandik kõigist tehingutest, mida fond vaatab, jõuab järgmise sammu juurde: investeerimiskomiteesse. Fondi investeerimisprofessionaalide kulutamise aja vähendamiseks, mis ei ole asjakohane või ei sobi, on selge eelis: see vabastab nende aja muudeks väärtuslikumateks tegevusteks.

Sõelumisprotsessi esimene etapp on tavaliselt kiire ja lihtne standardiseerida. See on ainult kontroll fondi investeerimiskriteeriumide järgi ja tõenäoliselt hõlmab see ettevõtte finantstulemuste analüüsi, lühikest sõeluuringut sektoris, kus ettevõte tegutseb, ja hinnangu andmist investeerimisele. Väljundiks on tõenäoliselt lühike dokument, mis sisaldab vastust “jah” või “ei”.

See on suurepärane võimalus kasutada välistööjõudu. Valikute täpsus on oluline, kuna vastasel juhul võib fond olulistest investeerimisvõimalustest ilma jääda. Erakapitali või vastava sektori ekspert suudab tõenäoliselt anda lühikese ja täpse analüüsi, jättes sidusettevõtetele aega keskenduda muule tööle.

Erakapitali investeerimisleht

c ++ kodeerimisprogramm

Turu uuring

Kui potentsiaalne investeerimissiht liigub läbi protsessi, süveneb analüüs (ja võtab seega rohkem aega). Enne ettevõtte investeerimiskomiteesse toomist keskendutakse aruandes sellele, kas omandamise eesmärk on tema turul liider, kas sellel on suhteline eelis ning kas see on jätkusuutlik, samuti makromajanduslikele ja sektori suundumustele. mis võib seda mõjutada fondi hoidmisperioodil (tavaliselt 5–10 aastat). Nende tegurite mõistmine nõuab põhjalikke uuringuid. See on veel üks ülesanne, mille saab tellida kõrgema taseme vabakutselise erakapitali konsultandilt.

Hindamise ülevaade

Lõpuks, enne investeeringu lõpuleviimist peab erakapitali investeerimisfondil olema selge ülevaade ettevõtte väärtusest ja sellest, millist hinda see pakkuda saab. Seega loob fond tervikliku hindamismudeli, mis on ülioluline sisend investeerimiskomiteele esitatud ettepanekute tegemisel. Finantsvõimendusega väljaostumudelid on väga keerulised ja projitseerivad sihtfirma bilansi kõiki ridu. Vanemate vabakutseliste finantsküsimuste modelleerimise konsultantide täiendav välisperspektiiv, eriti makro komponendi osas, võib kasutatud eeldusi rahustada ja kinnitada.

Pakkumiste pakkumine portfellifirmadele

Tipptasemel talent, mida saab vajaduse korral ühendada, võib aidata omandisuhete ajal portfelliettevõtetes väärtust lahti saada. See on üks valdkondi, kus vabakutselised saavad kõige rohkem väärtust lisada - nad saavad abielluda konkreetsete strateegiliste eesmärkidega finantsprognoosidega. Vabakutselistel erakapitali konsultantidel on konkreetne kogemus vastavas valdkonnas, kõrged teadmised ja taust uute ettevõtete kiireks ühendamiseks, pakkudes seeläbi portfellifirmadele vajalikku tuge paindlikult ja tõhusalt. Peamised valdkonnad, mida oleme näinud vabakutseliste finantskonsultantide õitsengut portfelliettevõtetes, hõlmavad haldusteenuseid (nt finantsdirektor, tegevjuht), operatiivtuge, kasvu, ümberkorraldusi ja ühinemisi ja ülevõtmisi.

Kui juhtkond peab muutuma

Sageli hindavad erakapitali investeerimisfondid omandatud ettevõtete juhtgruppe ja otsustavad mõned kriitilised isikud strateegiliselt asendada. Arvestades hallatavate PE-varade rekordkogust, leiavad fondid, et nende tavapärane operaatorite kaader on juba teistes projektides kasutusel. Siiski võib õige spetsialisti leidmise protsess olla pikk - keskmiselt tööle võtmine tegevdirektoril või muul C-suite juhil võib kuluda neli kuni kaheksa kuud. Kontrollitud, kogenud ajutise spetsialisti määramine võib aidata ettevõttel muutuste ajal õigel teel püsida, mis muidu võib tegevust häirida (ja seega kulukas). Murdosa finantsjuhid Näiteks on need tõhusad juba varakult ja suudavad ettevõtet edukalt üleminekuperioodi jooksul juhtida.

Operatiivtoe ja juhtimiskonsultatsiooniteenused

Operatiivne tugi võib hõlmata selliseid optimeerimisteenuseid nagu digiteerimine ja hinnakujundus samuti kinnisvarale, inimestele, kommunikatsioonile, mõõdikutele ja aruandlusele, andmehaldusele, ühinemis- ja ülevõtmistehingutele ning intellektuaalomandi õiguste monetiseerimisele ja kaitsele keskendunud algatused.

Ehkki füüsilisest isikust ettevõtjad on kulude kärpimises ja finantskorralduses väga osavad, võib tihtipeale tähelepanuta jäetud ala olla esiliin: hinnakujundus . Spetsiaalse tööstusharu ekspertidega vabakutseline erakapitalikonsultant (1) hindab praegust pakkumist ja nõudlust, et paremini mõista praegust hinnakujunduse „tooni”, (2) määrab ettevõtte tooteturustrateegia turu-uuringute vahendite abil, nagu fookusgrupid ja ühisanalüüs, ning (3) ) tehingu analüüs, et hallata iga tehingu eest küsitavat täpset hinda.

läbima füüsilisest isikust ettevõtja vs s corp

Kuigi võrrandi seda külge hinnatakse sageli alahinnatud või liiga vähe, ei saa selle mõju aktsionäride väärtusele alahinnata. Keskmise ökonoomsusega ettevõtte jaoks toob mahtude suurenemine 1% võrra kaasa ärikasumi 3,3% kasvu, eeldades, et hind ei langenud. Harvardi ettevõtlusülevaade Uuring . 1% hinna paranemine, eeldades, et maht ei kao, suurendab ärikasumit 11,1%. Hinna paranemine mõjutab kasumlikkust tavaliselt 3–4 korda kui sarnane mahu kasv.

Ehkki paljusid eespool loetletud teenuseid saavad vabakutselised konsultandid osutada ajutiselt, on investeering digiteerimine Teatud funktsioonide kasutamine võib viia mastaabisäästu ja tõhususe suurendamiseni, mis võib konkurentsieelise luua väga konkurentsitihedal turul. Tehnoloogia muutused toimuvad kiiresti, mis võib digiteerimise kavandamisel ja sellest kinnipidamisel tekitada ebakindlust. Lisaks võib olla keeruline saavutada meeskonna sisseost. Staažikas digiteerimismeeskond võib aidata valida õigeid tehnoloogiaid, suunata ettevõtet digiteerimise vääriliseks ja saavutada meeskonnaliikmete seas üksmeel.

Digiteerimisest tulenev suurem tulu aktsionäridele (kui see on õigesti tehtud) on märkimisväärne. Need, kes on oma ettevõtte kõige edukamalt digiteerinud, on 26% kasumlikum kui kõige vähem digiteeritud, selgub aastal tehtud uuringust Leading Digital: tehnoloogia muutmine ettevõtte ümberkujundamiseks 400 aktsiaseltsil.

mis on cfo ülesanded

Kasvueksperdid

Ehkki väärtuse loomine ei toimu esimese paari kuu jooksul, võib edukate kasvustrateegiate käivitamise kogemusega kasvuekspert aidata portfellifirmal müra kärpida ja leida spetsiaalselt kohandatud lahendus, ilma et peaks tegema vigu, mida konsultant on näinud minevik. On mõned hoiatavad jutud investeeringutest, mis ebaõnnestusid liigse keskendumise tõttu finantskorraldusele ja kulude kärpimisele ning majanduskasvule keskendumise puudumisele: ennekõike 3G Capital Partnersi investeering Kraft Heinzi. Varud kadunud ligi 25% 2019. aasta veebruaris pärast seda, kui Kraft Heinz oli sunnitud kahele kuulsamale kaubamärgile, Kraft ja Oscar Mayer, alla kirjutama 15,4 miljardit dollarit.

Varajane konsultatsioon võib olla oluline kasvupüüdluste jaoks, kuna valdkonna eksperdid saavad anda selge pildi (isegi enne omandamist) sellest, kuidas ettevõte sobib laiemale turule ja kus on saavutatavad võimalused.

Maksimeerige võimalusi, jäädes paindlikuks

Majanduslanguse ajal peavad erakapitali investeerimisfondid olema nõtked, kulutõhusad ja keskenduma oma suhtelisele eelisele. Nende põhirõhk peaks olema strateegilistel ja oportunistlikel omandamistel ning olemasolevate portfelliettevõtete väärtuse kaitsmisel. Nutikas on kogenud ja kogenud spetsialistide palkamine investeerimismeeskondade vabastamiseks ja investorite toetamiseks, eriti kui seda saab teha paindlikult.

Põhitõdede mõistmine

Kas erakapitalifirmad palkavad konsultante?

Erakapitaliettevõtted tellivad teatud tüüpi tööd sageli allhanke korras kvaliteetsetele erakapitali konsultantidele. Lisaks füüsilistele ettevõtetele pakutavatele traditsioonilistele nõustamisteenustele (nt tehinguteenused) saavad vabakutselised finantskonsultandid suurendada ja laiendada füüsilise koormuse meeskonna tulejõudu.

Mis on erakapitali vabakutseline konsultant?

Vabakutselised konsultandid saavad suurendada ja laiendada PE-meeskonna tulejõudu selliste projektide kaudu nagu tehingute sõelumine või portfelliettevõtete juhtimine ja juhtimine. Kõrgema astme vabakutselise erakapitali konsultant saab hõlpsasti projekti ühendada ja käivitada.

Kuidas loob erakapital väärtust?

Erakapitalifondid tuvastavad alahinnatud ettevõtted ja ostavad neid vastuvõetava hinnaga. Neil peab olema võimalus müüa ettevõte algse hinna mitmekordsega. Vahepealsel perioodil luuakse aga palju tegelikku väärtust. Erakapitalifondid teevad tihedat koostööd oma portfelliettevõtetega.