Kokkuvõte

Era-kinnisvarasse investeerimisel on palju erinevaid vorme

• Kinnisvaraga seotud riske on võimalik saada mitmesuguste instrumentide abil. Peamised tüübid on avalikud aktsiad, kinnisvarainvesteeringute fondid (REITS), otsesed omandi- ja kinnisvarainvesteeringute erafondid.
• Erakinnisvarafondid pakuvad investorile suuremat valikut, kuidas valida nende riski- ja riskiprofiilidega sobiv juht ja investeerimisteema.
• Erakinnisvarainvesteeringute üks põhieelis passiivsemate instrumentide nagu REIT-ide ees on investori võime mõjutada sponsorit investeerimisstrateegia osas.

Millised on peamised võimaliku kinnisvarafondi hindamisel arvestatavad kaalutlused?

• Tegelik investeering peaks olema esimene kinnisvaratehingute sõlmimise kaalutlus. Hinnake, kas aluseks olevad tellised ja mört moodustavad veenva projekti ja kas valitsevad makromajanduslikud vastutuuled on selle kasuks.
• Kulude tasuvus (ROC) on lihtne, kuid tõhus baromeeter, et hinnata tootluse prognoose ja saada ülalt-alla ülevaade projektiga seotud kuludest ja sissetulekutest.
• Sponsori strateegiat tuleb lahutada seoses võimalike erinevustega ROC prognooside ja fondi IRR eesmärgi vahel. Kas on plaan kinnisvara finantseerida madalama intressimääraga? Kas kinnisvara lisatasu müümiseks? Võrrelge sponsori makrovaadet enda ja tema varasemate kogemustega, et tegeleda tõepoolest sellega, mida see lubab.
• Fondilepingu juriidiline sõnastus näitab, kui palju tegutsemisruumi on sponsoril oma ettevõtetes. Ühe ehitusprojekti puhul on see suhteliselt algeline, kuid portfellifondide puhul, mida lõdvemad on juriidilised sõnastused, seda enam võib lõpptulemus erineda ootustest.

Pöörake tähelepanu hüvitise elementidele ja negatiivsetele riskidele

• Erinevalt teistest erainvesteerimisfondidest, nagu riskikapital ja erakapital, ei kipu kinnisvarafondide tasu ja intressikomponendid tavapärast kokkulepet järgima.
• Tasud on positiivses korrelatsioonis investeeringu teostamiseks sponsori nimel vajalike jõupingutustega. Seega eeldage, et vaja on praktilist haldamist ehitusprojekti puhul passiivse ostu-hoidmise fondi suuremat hüvitist.
• Toetuge ekspertidele, kes aitavad teil sponsorit, tingimusi ja aluseks olevat investeeringut hinnata. Samuti võib see aidata koostada ulatusliku loetelu surmaga lõppenud vigadest, mis võivad projekti õõnestada (nt keskkonnaprobleemid või poliitilised muudatused).

Turukeskkonnas, kus aktsiate ja võlakirjade turgudel on üha keerulisem teenida kvaliteetset tootlust, paljud pöörduvad alternatiivsetele investeeringutele. Alternatiivide lubadus on parandada portfellitootlust ja pakkuda investoritele ainulaadseid, kasutamata võimalusi investeerida vähem tõhusatele turgudele; samal ajal esitavad need investeeringud investoritele uusi väljakutseid ja probleeme.

Kuigi saadaval on mitmesuguseid alternatiivseid investeeringuid, on alternatiivruumis üks olulisemaid võimalusi erakinnisvara pakkumine, hoolimata sellest, kas räägitakse investeerimisest fondidesse või konkreetsesse kinnisvarasse. See artikkel tutvustab kinnisvarainvesteeringutesse investeerimise eeliseid ja väljakutseid ning jagab näpunäiteid nende investeeringute hindamiseks.

Aga enne kui sisse hüppame, kiire programmeerimismärkus. Kaks kõige levinumat kinnisvarasse investeerimise viisi - kinnisvarainvesteeringute fondid (REIT) ja kinnisvara otsene omamine - ei ole siin käsitletud ja need on tulevase artikli teema. See artikkel keskendub investeeringutele, mis on väiksemad ja sihipärasemad kui tüüpiline REIT, kuid vähem kaasatud ja aeganõudev kui otsene omand. See tähendab investeerimist a fond või projekti haldab professionaalne, kolmanda osapoole investeerimisjuht.

Viimastel aastatel on eraõiguslikud kinnisvarafondid Preqini sõnul kogunud raha püsival tasemel vahemikus 20–40 miljardit dollarit vahemikus kvartalis. Neid on mitu erinevat investeeringuteemad kasutanud seda skaalat teatud riskiprofiilide kaudu: alates „tuumast“ (ohutud, trofeeomadused) kuni „oportunistlikeni“ (suure võimendusega investeeringud, väheste rahavoogudega või mitte). Muide, oportunistlikud fondid on investorite jaoks praegu populaarseim valik suletud fondide ja kogutud kapitali osas.

Investeeringud erakinnisvarafondide pakkumistesse

Paljude kinnisvarasse investeerida soovivate erainvestorite jaoks on parim võimalus investeerida varadesse, mida omandab ja haldab kolmas isik, professionaalne investeerimisjuht (nn sponsor). See võib olla fondi vormis, ühe konkreetse investeeringu jaoks või hübriidstruktuurina, mis ühendab olemasolevad varad tulevaste omandamistega. Sellistel investeeringutel on palju eeliseid:

• Investor saab kasu sponsori kogemustest, kelle täiskohaga keskendutakse tavaliselt kinnisvarainvesteeringutele ja kes on sageli loonud tegevusi, mida juhib professionaalide meeskond.
• Investeerimiskulud on tavaliselt teada juba ette ja lepingus täpsustatud nii haldustasude, intresside kui ka muude eeliste osas.
• Investeerida saab erinevatesse varaliikidesse ja suurustesse ning efektiivne hajutamine on võimalik ka väiksema investori jaoks; investorid saavad investeerida ka struktureeritud toodetesse, nagu näiteks laenud, poolvõlad, eelistatud omakapital või omakapital, millest igaüks nõuab tavaliselt eriteadmisi ja suhteid, ning sellesse võib olla keeruline ühekordselt investeerida.
• Sõltuvalt investori investeeringu ulatusest kogu fondi või projekti suhtes võib investoril olla võimalus sisukaks sisendiks varade omandamise, haldamise, finantseerimise ja käsutamise otsuste osas.
• Samal ajal on igapäevane juhtimine tavaliselt sponsori kohus ja see ei muutu investori muude tegevuste häirimiseks. See on eriti oluline mitmekülgse halduri jaoks, kellel võib peale kinnisvara operatiivjuhtimise olla ka olulisem vastutus.

Ülaltoodud eelised on väärtuslikud; eraõiguslikesse kinnisvarapakkumistesse investeerimisel tuleb siiski arvestada ka küsimustega. Ja kuigi enamik juhte annab investoritele palju teavet, hinnates nende võimalust (ja tegelikult on paljudel juhtudel seda seadusega nõutud), vaatab see teave läbi ja kasutab seda investeerimisotsuse selge aluseni jõudmiseks, või mitte, jääb investori kätte.

Efektiivne investeerimine kinnisvara pakkumistesse

Era kinnisvarapakkumiste strateegiad, eesmärgid ja struktuurid on erinevad ning erainvestor peab iga pakkumise eripära mõistma ja hindama, et see oleks tõhus. See jaotis aitab teil hakata kaaluma, kuidas seda tüüpi investeering teie portfelli võiks sobida, ja peamisi valdkondi, mida uute võimaluste hindamisel arvestada.

Alusinvesteering ise

Warren Buffettil on suurepärane ütlus: 'Kui hiilgava mainega juhtkond tegeleb halva majanduse mainega ettevõttega, jääb ettevõtte maine terveks.' Sama kehtib ka kinnisvaratööstuses ja seetõttu on uue võimaluse kohta sageli esimene ja kõige olulisem küsimus see, mis täpselt investeering on ja miks tasub seda teha. Kinnisvaratööstus on üks kõige mitmekesisemaid varaklasse, mida investorid saavad kasutada, ning see on täis nišistrateegiaid ja ettevõtteid, mis sobivad konkreetse eesmärgiga ja pakuvad teatud tootlust. Kinnisvara üks põnev asi on see, et võite leida nii konservatiivseid investeeringuid kui madala võimendusega laenud linna trofee varadele, mille profiil on sarnane investeeringutega kõrge krediidiga võlakirjadesse, kuni väga spekulatiivsete arendusprojektideni, millel võib olla rohkem tulu nagu riskikapitalifond või väikese kapitalisatsiooniga aktsiainvesteering. Ja kõik vahepealne.

Ehkki iga turul pakutava võimaluse läbimine on siin käsitlemiseks liiga lai teema, tasub meeles pidada, et see tohutu mitmekesisus on olemas. Ja on kasulik mõelda, kuidas koostada küsimuste kogum, mis võiks potentsiaalse investeeringu “mis” välja tuua. Kuhu see mahub võimaluste spektrisse?

Alustage ROC-st

Sageli on heaks lähtekohaks see, kui sponsor esitab investeeringu või fondi kohta oma eeldused ja pro forma finantsprognoosid. Kvaliteetne sponsor valmistab oma vormikohased finantsaruanded ülevaatamiseks ette ja suudab vastata üksikasjalikele küsimustele oma strateegia, eelduste ja tulemuste kohta ning selgitada, kuidas ja miks nende ehitatav struktuur töötab. Ehkki see võib tunduda ilmne, on arvukalt investoreid, kes teevad investeeringuid ilma selle teabeta, lähtudes soovist saada teavet juhtide või varaklasside kohta ja ilma ettevõtte üksikasjaliku selgituseta.

Kui teil on finantsaruanded olemas, peaks üksikasjalik ülevaade võimaldama teil võimaluse edasiseks hindamiseks välja töötada küsimuste kogumi. Pro forma finantside hindamiseks ja ärimudeli hindamiseks on arvukalt lähenemisviise, mida on siin liiga üksikasjalikult käsitletud. Kuid mainin siinkohal ühte eriti kasulikku kinnisvarasektorit - kulutasuvust (ROC).

Ma määratlen ROC-i kui seda, mida saate, kui jagate kinnisvara stabiliseeritud tulu (puhas põhitegevuse tulu) kogu selle kogukuluga, sealhulgas selle ostmise, parandamise, arendamise, rentimise, finantseerimise ja muu kuluga ( sealhulgas kõik tasud). Siin on valem:

Kulude tasuvus = ([potentsiaalne brutorent] - [vaba ja vabade võlgade kulu] - [tegevuskulud]) / ([kinnisvara- ja projektikulud] + [projektiga seotud tasud ja kulud] + [muud kulud])

Võtame lihtsa näite: ostate tüki maad 700 000 dollariga ja investeerite 300 000 dollarit selle arendamiseks ning üürite üürnikule, kes maksab 70 000 dollari suurust üüri ja katab kõik tegevuskulud. Teie ROC on siis 7,0% = 70 000 dollarit / (700 000 dollarit + 300 000 dollarit) . Lihtne viis selle arvu üle mõelda on vara eeldatav tootlus hetkel, kui see on stabiilne.

kuidas Internetist krediitkaardinumbrit leida

Avastage tõeline strateegia

Põhjus, miks kulutasuvus on nii kasulik, on see, et see annab teile küsimuste esitamise lähteülesande. Kui fondi omandatavate kinnisvara plaanitud ROC on 7,0%, kuid fondijuht lubab investoritele 12,0% tootlust, siis ilmselgelt on see lahti ühendatud. Ja võib küsida, mis on see erinevus - kas plaan on kinnisvara finantseerida madalama intressimääraga? Kas kinnisvara lisatasu müümiseks? Kas juht eeldab, et turu üürid aja jooksul kasvavad? Nende asjade kombinatsioon? midagi muud?

Vastus sellele küsimusele (mis on katkestus?) Ütleb teile tavaliselt, milline on juhi “tegelik” strateegia ja milline on see risk, mida nad paluvad teil võtta. Strateegia tundmine aitab omakorda investeeringu osas teadlikumat otsust langetada - näiteks kui lahus on üüride tulevane kasv, kas usute seda teesi? Kui see on kinnisvara müük mõne aasta pärast lisatasu eest, kas on tõendeid selle kohta, et seda saab müüa pakutud hinnaga? Ja nii edasi.

Kas juriidilised tingimused vastavad strateegiale?

Lisaks investeerimisstrateegia mõistmise arendamisele on oluline (eriti fondidesse investeerimise puhul) mõista sponsori lepingulisi kohustusi seoses strateegiaga. Paljudel juhtudel võib sponsoril olla konkreetne äriplaan, mida jagatakse investoritega, kuid laiem valik võimalusi, kui tegemist on nende fondi tegevuslepingus sätestatud juriidiliste nõuetega. Teatud paindlikkus on õigustatud, kuid kui te pole ettevaatlik, võite lõpuks saada investeeringute komplekti, mis erineb algselt kavandatust. Vähemalt on oluline mõista, milline võib olla sponsori paindlikkus, ja tavaliselt on mõistlik silmas pidada mõningast paindlikkust, mida olete nõus sponsori kvaliteeti arvestades pakkuma.

Ilmselt on see element lihtsam, kui võimalus on konkreetne vara (mitte fond), kuid isegi seal on oluline mõista, millised võimalused on fondile või sponsorile seaduslikult kättesaadavad, kuna kõik investeeringud aja jooksul arenevad.

Sponsoriteemad

Erakinnisvara pakkumisse investeerimisel (ja eriti fondi kaalumisel) on kõige olulisem komponent väljaspool investeeringut ise sponsorlus. Suures osas on teenus, mida ostate erapakkumisse investeerimisel, sponsori kogemus, oskusteave, suhted ja usaldusväärsus. Nende elementide eelnev hindamine on eduka investeerimise võti. See isik või organisatsioon vastutab teie kapitaliga õigete otsuste langetamise eest, milliseid investeeringuid omandada, milliseid juhtimisotsuseid teha ja kuidas teid kui investorit kohelda.

See element on sageli kõige keerukam osa erapakkumiste tagamisel. See on vastupidine investeeringu enda hindamisele, kus enamik kaalutlusi põhinevad faktidel, tõenditel ja numbritel. Suurepärase sponsori valimine on enamasti kvalitatiivne ülesanne.

Paljud rühmad on püüdnud vastuoluliste tulemuste abil sponsorite hindamisprotsessi kvantifitseerida, jälgides hoolikalt andmeid, taustakontrolli, pikki küsimustikke ja tuginedes erinevatele kvaasiteaduslikele näitajatele.

Teised on selle probleemi lahendamiseks seadnud endale laiaulatuslikud reeglid, ulatudes investeerimisest kellegagi, keda isiklikult ei viidatud, investeerides algul väiksematesse ja siis suuremate summadesse, kui algne investeering on osutunud edukaks, ning paljudest omapärasematest otsustusreeglitest hindamismeetodid.

Ehkki nendel lähenemistel on sageli mõni mõistlik huvi, ei ole ma näinud, kas kumbki investori tasuvuse tagamiseks end täielikult ära tasub. Väljakutse seisneb selles, et pärast ülevaatuste tegemist ja aruannete esitamist satuvad investorid päeva lõpuks tagasi samasse kohta, kus nad alustasid - peavad langetama kvalitatiivse otsuse selle kohta, kas nad usaldavad inimest või gruppi. juhid kavandatava investeerimisprogrammi edukaks elluviimiseks.

Kahjuks pole selle kohtuotsuse tegemiseks hõbedast kuuli, kuid hindamisel on vaja kaaluda kolme kasulikku strateegiat.

Otsige lugu, mitte skoori

Esiteks proovige sponsori hindamise lõpuleviimisel luua pigem lugu kui partituur. Eesmärk on mõista, milliseid kogemusi see inimene on saanud, mida need kogemused tema kohta räägivad ja kuidas see narratiiv tulevikus kasvab. Sageli on kellegi loo õppimine keeruline ja aeganõudev (mis on osaliselt põhjus, miks loodetakse nii stiliseeritud faktidele kui ka jälgedele), kuid nii tehes saate kõige paremini aru, mis võib juhtuda järgmisena ja kuidas see inimene võivad reageerida erinevatel asjaoludel.

Oskuste ja ressursside vastavus

Teine strateegia on keskenduda tähelepanelikult sellele, milliseid oskusi on investeeringu õnnestumiseks vaja ja kuidas juht need konkreetsed elemendid lauale toob. Kui investeerimistöö tugineb sponsori võimele ehitada hoone, kas neil on see oskus? Või on nad selle palganud pädevale rühmale? Kui fondi edu nõuab kõrgetasemelist statistilist analüüsi, kas sponsoril on selle valdkonna kohta teadmisi? Mis on oskuste põhikomplekt, mille sponsor lauale toob, ja kas need sobivad hästi tehtavate investeeringute jaoks? Kas pusle on valmis või on keskel pursav auk? Liiga sageli keskenduvad investorid üldistele üldistustele, mis ei pruugi praeguses olukorras asjakohased olla. Sponsor võis olemasolevate korterelamute portfelli haldamisel olla tohutult edukas, kuid kas neid oskusi saab nüüd kasutada ka kaubanduskeskuste ehitamiseks jaemüügi soetamisel? Või investeerida tööstusliku lisaväärtuse projektidesse? Või midagi muud?

Milliseid oskusi on vaja, on tihedalt seotud ka muude ressurssidega. Näiteks kui sponsorilt nõutakse laenude allkirjastamist, kas neil on selleks võimalust? Kui neilt võidakse nõuda iga tehingu puhul sularaha lisamist, kas neil on sularaha (või vähemalt vahend selle saamiseks)? Kui investeeringute tegemiseks on vaja professionaalide meeskonda, kas see meeskond on olemas?

Ergutuslik joondamine

Lõpuks on oluline hinnata sponsori stiimuleid (ja ärge unustage mitterahalisi). Stiimulid ei määra sponsori valikuid täielikult, kuid neil on kindlasti oluline hääl. Rahalised stiimulid võivad oluliselt erineda, lähtudes kavandatavast investeerimisstruktuurist ja sponsori üldisest äritegevusest. Mitterahalised stiimulid varieeruvad sõltuvalt sponsori ärist, prioriteetidest ja olukorrast. Neid mõjutab laialdaselt ka sponsori isiksus, iseloom ja ajalugu. Järgmine osa keskendub rahalistele stiimulitele.

Sponsorite hüvitis kinnisvarainvesteeringute eraviisiliselt

Tasud ja intressid

Odavate ETFide tulekuga ja tänapäevaste investeeringute haldamise ideede laialdase edukusega on tänapäeval keeruline pidada investeeringute üle arutelu ilma tasude ja intressideta. Kinnisvarainvesteeringute osas on see keeruline teema, kuna tööstus jääb sponsorite tasustamise osas mõnevõrra metsikuks lääneks. Enamik teisi investeerimisklasse järgib standardit, kui mitte täiuslikult, vähemalt põhilist väljakujunenud õigeusklikkust selle kohta, mida tuleks tasuda ja kuidas asjad peaksid olema üles ehitatud. Mitte nii kinnisvarafondides.

kasutab rubiinil rööbastel

Selle ajendiks on see, et esiteks nõuab kinnisvarainvesteerimisfond juhtimise aega ja vaeva erineval tasemel ning teiseks on see väga struktureeritud ja kapitalimahukas - ning seetõttu on sellel palju erinevaid potentsiaalseid kapitalivalikuid ja alternatiive kui investeeringu teeb sponsor (millest raha kogumine erapakkumise kaudu on ainult üks).

Eeltoodust lähtuvalt võib näiteks üsna suur tasu olla täiesti asjakohane arendusprojekti eest, mis nõuab, et sponsor palgaks täiskohaga töötajaid projekti juhtimiseks ja sellele keskendumiseks, või spetsiaalse võlainvesteeringu eest, mis nõuab suurt summat äri arendamise aeg uute võimaluste väljaselgitamiseks ja läbirääkimisteks. Need samad tasud võivad olla täiesti sobimatud pikaajalise ostu-hoidmise fondi jaoks, kes ei tee midagi muud kui kinnisvara omandamine ja neile istumine.

Sponsori käsutuses olevad alternatiivsed võimalused mõjutavad ka õiget majandusteadust. Näiteks kui investor võib eelistada madalat osalust fondis, kui sponsor suudab oma tehingud konkurentsivõimeliselt lõpule viia kõrge tootlusega võla (või mõne muu alternatiivi) abil, ei pruugi investori soovitud hinnakujunduse osas olla võimalik läbi rääkida ükskõik, mida võib pidada õiglaseks.

Kinnisvaras on oluline arendada igast tehingust iga osapoole riskide ja jõupingutuste elemente ning arutatava tasuvuse taset ja proovida jõuda kokkuleppele, kus need asjad on joondatud. Kui need on olemas, on struktuur tõenäoliselt sobiv, aga kui ei, siis peaks investor investeerimise põhjused hoolikalt läbi mõtlema.

Eritingimustega seotud küsimused

Erakinnisvarainvesteeringutega on seotud mitmesuguseid termineid, mida on oluline arvestada. Osaline komplekt kuulub siia, kuid pole põhjalikult kaetud. Sageli on investori nõustajatel ja advokaadil hea positsioon, et neid objekte konkreetse investeeringu jaoks hinnata ja anda juhiseid selle kohta, mis on tüüpiline ja mõistlik. Minimaalselt on soovitatav teada kavandatava investeeringu kõigi nende objektide tingimusi, et investeerimisotsuse saaks teha täieliku pildiga.

• Diskreetsus / volitused - Mil määral on investoril õigus osaleda võimaliku tehingu hindamises, millistel tingimustel ja mil viisil?
• Likviidsus / väljamaksed - Millal saab investor oma esialgse investeeringu tagasi? Mis on tagasimakse viis? Mis juhtub, kui tagasimakse ei toimu plaanipäraselt?
• Rahastamistingimused - Kuidas tehakse investeerimisfondid fondile / ettevõttele kättesaadavaks? Mis ajakava ja milliste kontrollidega?
• Täiendav rahastamine - Mis juhtub, kui on vaja täiendavaid rahalisi vahendeid, mida ei olnud plaanitud?
• Investorfondide käsitlemine - Kas investorite fondid saavad teiste fondide suhtes sooduskohtlemist? Kuidas?
• Investor ' s Tagasi - Kuidas arvutatakse investori tootlust? Kuidas neid sponsoriga lahutatakse?
• Muu rahastamine - Kas sponsor / investeerimisühing suudab lisaks investori kapitalile tagada ka rahastamise? Mis tingimustel ja mis kellaaegadel?
• Investorite muud nõuded - Kas investor peab esitama tehinguga seonduvat peale oma kapitali? Mis kõige tähtsam, kas on olemas mingeid kokkuleppeid, millele investorid peavad alla kirjutama või neile turvalisuse pakkuma?
• Vaikimisi - Mis juhtub, kui investor või sponsor ei täida oma kohustusi? Millised on abinõud? Mis on protsess?
• Muud kulud - Kas investeerimiskulud on suuremad kui sponsori poolt nõutavad kulud?
• Aruandlus - Mis aruandlus tuleb investoritele esitada ja mis juhtub, kui seda ei esitata?

Loomulikult on see ainult osaline loetelu ja on mitmeid probleeme, mis on konkreetsed teatud tüüpi investeeringute, sponsorite või struktuuride jaoks. Lõppkokkuvõttes peab olema mõistlik investeeringu terviklik vaade.

Kõike kokku panema

Kui siiani on jaotistes toodud põhiküsimused, mida tuleb arvestada investeerimisel kinnisvara kinnisvarainvesteeringutesse, ei tee ükski investeering kõiki ruutu. Mõnes mõttes on see kujunduse järgi. Seda tüüpi investeeringutel on oma turg ja hind, mida investor võib oma kapitali eest küsida, on sageli pöördvõrdeliselt seotud investeeringute nõudlusega turul. Näiteks nõuab kogenud sponsor, kes investeerib nõudlusvaldkonda, sageli sponsorsõbralikke tasusid, intressimäärasid ja tingimusi ning võib piirata investorite kontrolli teostamise astet pärast investeerimisele pühendumist. Alternatiivina võib uus juht pakkuda paremaid tingimusi ja investoriõigusi ning palju otsest juurdepääsu, kuid tal ei pruugi olla sama tüüpi kogemusi või ta võib tegutseda vähem tuntud sektoris.

õppida kiiresti või objektiivselt c

Selle tasakaalu tõttu on oluline investeerimisvõimaluse täielik ülevaade ja täielik hindamine enne investeerimisotsuse tegemist (või mitte). Üks tööriist, mis võib investoritele kasulik olla, on tulemuskaardidokument, mis võimaldab hinnata iga võimaluse elementi eraldi ning seejärel võimalust vaadata ja mõelda investeeringule tervikuna, mitte keskenduda selle komponentidele.

See on kasulik, sest liiga sageli satuvad investorid heade investeeringute puudumise lõksu ühe või kahe probleemi tõttu, mis saavad tervikpildi suhtes liiga palju tähelepanu, või vastupidi, kui halva investeeringu hoiatussildid puuduvad ühe ülekaaluka positiivse tulemuse tõttu faktor. Hea investeerimisprotsess on protsess, mis rõhutab andmekogumisperioodi, kus otsuseid ei tehta, ja kulmineerub otsustusperioodiga, mis lõpeb siis, kui terviklikum pilt on saadaval. See võimaldab võimalusi ja nende probleeme õigesti vaadata.

Kuid jälgige saatuslikke vigu

Kuigi terviklik vaade kipub olema parim koht otsuste langetamiseks, on oluline jälgida võimaliku investeeringu fataalseid vigu. Need on probleemid, mis iseenesest muudavad kogu investeeringu väljavaadet.

Ideaalne näide kinnisvaraarenduses on projekt, millel on suurepärane majandusteadus, kogenud sponsorlus, palju tingimusi ning suurepärane asukoht ja üürileping, kuid see asub ka saastunud kinnistul.

Ei ole asjakohane skeemida keskkonnaküsimust ülevaatuse ühes osas ja öelda, et positiivne kaalub üles negatiivse - see on teema, millest tuleb põhjalikult aru saada ja see võib iseenesest (ja peaks) suutma võimaluse eemaldada seatud tasu.

See on vaid näide, kuid üldjoontes on see, et tulemuskaart võib aidata säilitada perspektiivi, kuid ei tohiks üles kaaluda edasist otsustusvõimet, kui on küsimusi, mis kahjustavad investeerimist iseenesest.

Järeldus

Era kinnisvarainvestoritele on kapitali tööle panemiseks palju võimalusi ja erapakkumised võivad olla suurepärane allikas huvitavatele investeeringutele, mis võivad investori portfelli suurendada.

Samal ajal vajavad need investeeringud investori hoolt. Loodetavasti viib see kokkuvõte teid õigele teele investeerimisklassi ja tahtmise uurimiseks alusta oma programmi või portfelli loomisel.

Põhitõdesid mõistes

Mis on kinnisvara investeerimisfond?

Fondid, mis investeerivad alusvaradesse, mis on kinnisvara, kas elamu- või ärivaldkonnas. Tegevus võib ulatuda uue vara ehitamisest või olemasolevate kinnistute haldamisest. Tulu teenitakse kinnisvaralt saadud tulust ja vara väärtuse suurenemisest

Mis on erakinnisvara?

Erasektori kinnisvarainvesteeringud on siis, kui kinnisvarasse tehtud investeeringuid haldab kolmas osapool. Sponsorile makstakse tasu ja tal on stiimuleid alusinvestorite tootluse loomiseks.